1935, New York, a hírhedt Bronx negyed: a gengszterek rátették kezüket a város életének minden területére... A tizenöt éves Billy Bathgate különös tehetséget mutat a pénz megszerzése iránt. Éles eszével felkelti Dutch Schultz, az egyik leghatalmasabb bandavezér figyelmét, aki szárnyai alá veszi a fiút. Meglátja benne a méltó utódot és kitanítja a bűnözés és az élet élvezetének minden formájára. Billy részt vesz a riválisok kegyetlen kiiktatásában és a város legdörzsöltebb könyvelőjétől, Otto Berman-tól ellesi a kapitalizmus alapjait is. Billy csupán egyetlen veszélyes pillanatra veszíti el kimért hidegvérét. Amikor megpillant egy nőt...