Játszódik Angliában. György királyfi Bob álnév alatt - csavargó diáknak öltözve - jár ki éjszakánként titkon a palotából, szerelmeséhez Annie-hoz, a kis polgárlányhoz, hűséges kísérője Pomponius mester társaságában. Elérkezik a herceg huszadik születésnapja amikor anyja a királyné át akarja adni neki az ősi Szent-György kardot és azt akarja, hogy nőül vegye a számára kijelölt hercegnőt, aki mellesleg titkon egy gárdatisztet tüntet ki kegyeivel. Bob fogadja az udvar és az idegen követek hódolatát és igazságot szolgáltat a népnek. A panaszosok között felvonulnak Annie és atyja, valamint Plumpudding a borbély, a lány számára kiszemelt vőlegény is. Annie és kísérői meglepetten ismernek a királyfiban Bob-ra, de neki sikerül meggyőznie őket arról, hogy a diák csak hasonmás.