A film a XX. század első éveiben játszódik amikor Matt Masters vadnyugati vándorcirkuszával utazgat Európában. Szeretné megtalálni Lili Alfredo-t, a tizennégy évvel korábban eltűnt szerelmét. Lili nem sokkal azután szökött meg, hogy férje öngyilkosságot követett el, mert rájött, hogy a felesége már nem őt szereti, hanem Masters-t. Barcelonába tartó útjukon hajójuk elsüllyed, így Matt elveszteti cirkuszát. Egy évnyi munka után, több új taggal újraszervezte társulatát és folytatja Lili utáni kutatását.