Siegfried herceg népét egy éjszaka alatt lemészárolja az ellenség. Az alig tízéves, árván maradt hercegnek a folyón sikerül megszöknie üldözői elől ahol egy idős kovács talál rá. Eyvind magához veszi a fiút és Eric néven saját fiaként neveli fel. 12 évvel később gyökeresen megváltozik Eric élete: egy égi jelnek köszönhetően találkozik a gyönyörű Brunnhild-del a legyőzhetetlen királynővel akit lenyűgöz a férfi ereje. Egy csodálatos éjszaka után elválnak útjaik, ám Eric-ben felébred a vágy, hogy megtudja ki is ő valójában. Nem is sejti, hogy ő lesz az a hős aki legyőzi Fafnir-t, a sárkányt akinek barlangjában mesés kincs rejtőzik.